Investing.com — Morgan Stanley, Aon’un inşaat, enerji ve sağlık gibi önemli sektörlerde işgücünü genişletme hamlelerinin şirkete rakiplerinden daha hızlı ve kalıcı büyüme sağlayacağını belirtti. Yatırım bankası, sigorta brokerinin notunu Eşit Ağırlık’tan Fazla Ağırlık’a yükseltti.
Aracı kurum, Aon’un işe alım planlarının, güçlü marjları ve Aon Business Services platformundan elde edilen verimlilik kazanımlarıyla birleştiğinde, rakipleri daha zayıf bir fiyatlandırma ortamıyla mücadele ederken pazar payı kazanmak için iyi bir konumda olduğunu ifade etti.
Morgan Stanley analistleri şöyle yazdı: “Aon’un stratejik alanlardaki yetenek yatırımları, bu işe alımların verimliliği artmaya başladıkça ve 2025’in ikinci yarısında ve sonrasında önemli bir etki yaratmasıyla organik büyümeyi artıracaktır.”
Firma, Aon’un 2026 ve 2027’ye kadar benzer büyüklükteki rakiplerinden 50 ila 100 baz puan daha fazla büyüyeceğini öngörüyor. Bu büyümeye, müşteri odaklı rollerde planlanan yüzde 4 ila 8 artış katkı sağlayacak. Bu rollerin her biri tam kapasiteye ulaştığında 300.000 dolar veya daha fazla gelir üretebilir.
Marjlar da Aon’u farklı kılıyor. Halihazırda sektördeki en yüksek marjlara sahip olan şirketin, daha fazla operasyonu merkezileştirip otomatikleştirdikçe önümüzdeki iki yıl içinde marjlarını 80 ila 120 baz puan daha genişletmesi bekleniyor.
Analistler şunları söyledi: “Şirketin göreceli olarak rakiplerinden daha iyi performans göstereceğine ve premium değerleme çarpanını destekleyeceğine inanıyoruz.”
Aon’un değerlemesi şu anda rakibi Marsh McLennan ile aynı seviyede. Ancak Morgan Stanley, daha güçlü büyüme beklentileri göz önüne alındığında, Aon’un tarihsel seviyelerine göre iskontolu olmasının haksız olduğunu savundu.
Artan şirket birleşme ve satın alma faaliyetleri de ek bir ivme sağlayacak. Aon, danışmanlık hizmetlerini özel sermayeden kurumsal müşterilere doğru genişletiyor.
Morgan Stanley, Aon için fiyat hedefini 387 dolardan 430 dolara yükseltti.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
