Investing.com — VTEX (NYSE:VTEX), ikinci çeyrek sonuçlarında abonelik geliri beklentilerini karşılayamadı. Bu nedenle şirket, Brezilya ve Arjantin’deki zorluklardan dolayı 2025 yılının geri kalanı için büyüme tahminini düşürdü.
E-ticaret platform sağlayıcısının abonelik geliri, sabit kur bazında %11,2 arttı. Bu artış, %12,5-%15,5 olan beklenti aralığının altında kaldı ve konsensüs tahminlerinin 2,8 yüzde puan gerisinde gerçekleşti.
Toplam GMV (Brüt Mal Değeri) %13,6 artarak 4,8 milyar dolara yükseldi. Bu rakam beklenti dahilinde olsa da şirketin komisyon oranı yıllık bazda 5,9 baz puan düşerek %1,21’e geriledi.
Bu durum, genel gelir büyümesinin sabit kur bazında %9,0 olmasına neden oldu. Bu oran, analist beklentilerinin 5,0 yüzde puan altında kaldı.
VTEX, üçüncü çeyrek abonelik geliri büyüme tahminini önceki %12,5-%15,5 aralığından %6-%9’a düşürdü. 2025 tam yıl tahmini de %14-%17’den %9-%12’ye indirildi.
Şirket, bu düşük tahminlerin nedenini Brezilya’daki yavaşlama ve Arjantin’deki negatif büyümeye bağladı. ABD ve Avrupa pazarlarındaki güçlü performansa rağmen bu durum yaşandı.
Brezilya ve Latin Amerika, VTEX’in gelirinin yaklaşık %90’ını oluşturduğu için bu bölgelerdeki zorluklar genel sonuçları önemli ölçüde etkiliyor.
Olumlu taraftan bakıldığında, abonelik brüt marjı %79,9’a yükseldi. Bu oran, konsensüsten 0,9 yüzde puan ve geçen yılın aynı döneminden 1,8 yüzde puan daha yüksek gerçekleşti.
GAAP dışı EBIT marjı %14,5’e ulaşarak konsensüsü 2,5 yüzde puan aştı.
Marj iyileştirmeleri o kadar önemliydi ki VTEX, gelir büyüme beklentilerini düşürmesine rağmen 2025 tam yıl EBIT tahminini %10 artırdı.
VTEX hisseleri Perşembe günü 5,92 dolardan kapandı. Analistler, %23 yükseliş potansiyeli sunan 7,30 dolarlık hedef fiyatı korumaya devam ediyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
